La prezo de oro havis sian plej bonan oktobron en preskaŭ duona jarcento, defiante al fortika rezisto de kreskantaj rendimentoj de la Trezorejo kaj forta usona dolaro. La flava metalo akiris nekredeblan 7.3% pasintmonate por fermi je $ 1,983 per unco, ĝia plej forta oktobro ekde 1978, kiam ĝi saltis 11.7%.
Oro, ne-interez-portanta valoraĵo, historie ŝanceliĝis kiam obligaciaj rendimentoj pliiĝis. Tamen ĉi-jare estis farita escepto pri kelkaj signifaj ekonomiaj kaj geopolitikaj riskoj, inkluzive de rekorda nacia ŝuldo, kreskantaj kreditkartdeliktaĵoj, daŭrantaj recesiaj nervozaĵoj (malgraŭ la insisto de Jerome Powell, ke recesio ne plu estas en la Federacia Rezervo. prognozoj) kaj du militoj.
ALIĜU POR LA DIGESTO DE PRECIOS METALS
Krei vian oran biletujon en necerta merkato
Se vi kredas, ke ĉi tiuj kondiĉoj daŭre stimulos investan postulon por oro, nun eble estas bona tempo por konsideri ricevi ekspozicion (aŭ aldoni vian ekspozicion) antaŭĝojante eble pli altajn prezojn.
Vorto de singardo: La metalo aspektas superaĉetita nun surbaze de la 14-taga relativa forto-indekso (RSI), do ni eble vidos iun profiton baldaŭ. Mi kredas ke forta subteno estas establita, kaj se akcioj retiriĝas de la pasintsemajna pumpilo, ĝi eble estos taŭga katalizilo por ora amasiĝo. Memoru, ke, dum la 30-jara periodo, novembro estis la plej bona monato por akcioj, kun la S&P 500 pliiganta mezumon de 1.96%, surbaze de Bloomberg-datumoj.
Mi rekomendas oran pezon de ne pli ol 10%, egale dividita inter fizikaj lingoloj (stangoj, moneroj kaj juveloj) kaj altkvalitaj orminaj akcioj, reciprokaj fundoj kaj ETF-oj. Memoru reekvilibrigi almenaŭ unufoje jare, se ne pli ofte.
Kial centraj bankoj vetas multe pri oro
Se vi ankoraŭ estas sur la barilo, rigardu, kion faris la oficiala sektoro. Centraj bankoj aĉetis kolektivajn 337 tunojn da oro en la tria trimonato, markante la duan plej grandan trian kvaronon registrite, laŭ la plej nova raporto de la Monda Ora Konsilio (WGC). Ĝis nun, bankoj aldonis rimarkindan 800 tunojn, kio estas 14% pli ol ili aldonis dum la samaj naŭ monatoj pasintjare.
La listo de plej grandaj aĉetantoj dum la tria trimonato estis regita de emerĝaj merkatoj, ĉar landoj daŭre diversiĝas for de la usona dolaro. En la plej alta loko estis Ĉinio, kiu aldonis amasajn 78 tunojn da oro, sekvita de Pollando (pli ol 56 tunoj) kaj Turkio (39 tunoj).
Mi ofte konsilas al investantoj atenti, kiaj centraj bankojdoprefere ol kio ilidiru,sed ili foje estas ĝustaj kaj aŭskultindaj.
Dum la pasintmonata gazetara konferenco, ekzemple, la prezidanto de la Nacia Banko de Pollando (NBP) Adam Glapiński diris, ke la orienteŭropa lando daŭre aĉetos oron, kio "igas Pollandon pli kredinda lando". La celo estas, ke oro estu 20% de la totalaj eksterlandaj rezervoj de Pollando. En septembro, oro konsistigis 11.2% de siaj posedaĵoj, laŭ WGC-datumoj.
Japana orfebro
Rigardu ankaŭ Japanion. La lando ne estis tradicie granda importisto de oro, sed japanaj investantoj kaj domanaroj ĝenerale lastatempe altigis la prezon de la flava metalo ĝis nova ĉiama maksimumo de ¥300,000. Tio estas granda diferenco de la 30-jara averaĝa prezo de iom malpli ol ¥100,000.
En la meza ĝis proksima limtempo, la orfebro de Japanio estis deĉenigita ĉefe de la historia glitado de la eno kontraŭ la usona dolaro, instigante investantojn serĉi heĝon kontraŭ inflacio.
En provo bremsi altiĝantajn konsumprezojn, japana ĉefministro Fumio Kishida enkondukis ¥17 bilionojn ($ 113 miliardoj) stimulpakaĵon kiu, interalie, faras provizorajn reduktojn al enspezimpostoj kaj loĝimpostoj, helpon al malriĉaj domanaroj kaj benzino. kaj servaĵosubvencioj.
Sed kiel multaj el vi konscias, monpreso fare de mondaj registaroj, precipe dum la pandemio, estas plejparte kulpa pri la nuna inflacio, kiu profunde tranĉis en la poŝlibroj de konsumantoj tra la mondo. Elspeza plano de 113 miliardoj da dolaroj nuntempe funkcios kiel brulaĵo ĉe ĝojfajro.
Japanaj familioj ŝajnas kompreni tion, ĉar ilia aprobo de la tasko de Kishida kiel ĉefministro glitis al ĉiama malalta takso de 33%, laŭ lastatempa balotado de Nikkei kaj Tokyo TV. Demandite pri la eblaj impostreduktoj, enorma 65% de partoprenantoj diris, ke ili estas netaŭga respondo al alta inflacio.
Pli bona strategio, mi kredas, estas kun oraj kaj orminaj akcioj. Kiel la WGC multfoje montris, oro kutime fartis bone dum periodoj de alta inflacio. Historie, kiam la inflaciaj indicoj superis 3% - kio estas kie ni estas hodiaŭ - la meza prezo de oro altiĝis 14%.
Por la 12-monata periodo de vendredo, oro en dolaroj estas pli ol 22%, kio batas la S&P 500 (pli 19% dum la sama periodo) kaj estas multe super inflacio.
Originalo: (De Frank Holmes, Ĉefoficisto de US Global Investors)
Afiŝtempo: Nov-09-2023